Лютеранских церквей на территории острова достаточно много. В Исландии существует также католическая церковь и несколько церквей других конфессий. В настоящее время в Рейкьявике планируют построить постоянно действующую православную церковь.

С недавнего времени у лютеранства появился «конкурент» - новое язычество Асатру. Это этническая религия коренного населения Исландии, Швеции, Норвегии, Дании, Англии, Германии и некоторых других европейских стран. В переводе с древнеисландского «Асатру» буквально означает «вера (тру) в богов (асов)».

Хотя в Исландии принята государственная религия – лютеранство, гимн страны часто критикуют за религиозную тематику. Ведь наряду с государственной религией в стране объявлена свобода вероисповедания.

При этом же название гимна Ó Guð vors lands переводится, как «Бог нашей страны», а его первые строчки дословно значат: «Бога нашей страны, Бог нашей страны!/ Мы славим возвышенное Имя Твое./ Солнце и небо сотворены Тобой/ Твои легионы, во веки веков!».