Около 50% территории занимают горы, высшая точка - вулкан Бару (3 475 м.). Активный вулканизм, частые землетрясения. К востоку от Панамского канала начинается край густых джунглей и болот.

Площадь страны - 77 тыс. кв. км. (с архипелагом Контадора).

Натуральные ресурсы — медь, древесина, морепродукты, имеется возможность строительства гидроэлектростанций.

На территории Панамы случаются сильные ураганы и лесные пожары.